MEF: asta riacquisto titoli di Stato del 5 novembre 2026, regolamento il 9

Prima del decreto

Fino all'emanazione di questo atto, i titoli di Stato indicati nell'operazione restavano in circolazione secondo il profilo di scadenze e cedole già fissato alle emissioni. Il Tesoro non aveva ancora disposto, con questo specifico decreto del 5 novembre 2026, l'acquisto centralizzato mediante asta competitiva disciplinata dagli artt. 2-9 del provvedimento.

Dopo il decreto

Il MEF ordina l'acquisto mediante asta competitiva dei titoli di cui all'art. 1, fino a un massimo di 5.000 milioni di euro di capitale nominale. La Banca d'Italia esegue l'asta; gli specialisti possono presentare offerte di cessione con regole precise su importi minimi, prezzi e modalità telematiche. Dopo il regolamento del 9 novembre 2026, i titoli riacquistati vengono estinti tramite Euronext Securities Milan (ex Monte Titoli).

• Obiettivi in premessa: modificare il profilo di scadenze e cedole in mesi critici e ridurre la consistenza del debito pubblico.
• Prima: titoli negoziabili senza riacquisto disposto da questo decreto.
• Dopo: possibile estinzione parziale fino al plafond; entro un mese dal regolamento, comunicazione al MEF dell'ammontare residuo (art. 9).
• Impatto pratico: per operatori e clienti che cedono in asta, offerte vincolanti e regolamento con dietimi d'interesse; per il contribuente medio e la partita IVA senza posizioni BTP/CCTeu coinvolte, nessun passaggio su portali AdE.

L'asta è destinata agli operatori specialisti in titoli di Stato di cui all'art. 23 del D.M. MEF n. 216 del 22 dicembre 2009, che intervengono per conto proprio e della clientela (art. 2). La Banca d'Italia esegue l'operazione secondo la convenzione con gli operatori ammessi a collocamento, acquisto e concambio di titoli di Stato.

Riguardano anche investitori e intermediari che intendono cedere i titoli elencati (nell'art. 1, tabella grafica; nell'art. 7: BTP 25/02/2027, 01/04/2027, 15/09/2027, 15/06/2028 e CCTeu 15/10/2028), Euronext Securities Milan per l'estinzione contabile (artt. 8-9) e il MEF/Dipartimento del Tesoro per le decisioni su prezzi e quantità (art. 6).

Contribuenti e partite IVA che non detengono questi titoli o non partecipano al mercato tramite specialisti non sono destinatari di obblighi previsti dal decreto. Eventuali imposte su cedole o plusvalenze da obbligazioni restano nelle regole ordinarie, non modificate da questo atto.

Le azioni sotto riguardano operatori specialisti, intermediari e clienti che cedono titoli in asta. Per gli altri basta consultare il testo ufficiale per informazione.

1. Leggere l'art. 1 sul link ufficiale: verificare l'elenco completo dei titoli (parte in formato grafico) e confermare ISIN e posizioni in portafoglio.
2. Se sei operatore specialista: preparare fino a cinque offerte per ciascun titolo, con capitale nominale di almeno 1 milione di euro per offerta (multipli di un milione; prezzi con scarto minimo di un millesimo, arrotondamenti per difetto se diversi).
3. Inviare le offerte in tempo: entro le ore 11:00 del 5 novembre 2026, solo con trasmissione telematica alla Banca d'Italia, con le modalità tecniche previste per l'acquisto di titoli di Stato (art. 4).
4. Attendere l'esito: asta automatica in sede Banca d'Italia con funzionario MEF rogante; esito mediante comunicato stampa (art. 5).
5. Regolamento al 9 novembre 2026: la Banca d'Italia regola i titoli; il Tesoro mette a disposizione il controvalore dal Conto disponibilità; dietimi d'interesse come da art. 7 (76, 39, 55, 147 e 25 giorni per i cinque titoli indicati).
6. Intermediario di regolamento: se diverso dall'operatore, comunicare il nominativo alla Banca d'Italia secondo le modalità da essa stabilite (art. 7).
7. Dopo il regolamento: entro un mese, Euronext Securities Milan comunica al MEF estinzione e ammontare residuo (art. 9).

Il decreto non prevede compilazione di modello F24 o accessi ai servizi dell'Agenzia delle Entrate legati all'asta. Per termini o dettagli non riportati nel testo consultato, verificare sul link ufficiale della Gazzetta Ufficiale.

Termini indicati nel decreto

5 novembre 2026, ore 11:00: termine per l'invio delle offerte di cessione alla Banca d'Italia. Le offerte tardive non sono considerate; in caso di interruzione si applicano le procedure di recovery della convenzione Banca d'Italia–operatori (art. 4).

9 novembre 2026: data di regolamento dei titoli acquistati, con corresponsione di capitale, prezzo e dietimi d'interesse (art. 7).

Entro un mese dal regolamento: comunicazione da Euronext Securities Milan al MEF su estinzione e ammontare residuo dei prestiti (art. 9).

10 novembre 2026: pubblicazione in Gazzetta Ufficiale Serie Generale n. 262 (art. 10 richiama la pubblicazione nella GU).

Conseguenze se si omette o si sbaglia

Le offerte accolte sono vincolanti e irrevocabili e producono la cessione (art. 4). In caso di ritardo nel regolamento si applicano il regolamento (UE) n. 909/2014 e il decreto ministeriale n. 12953/2023 (art. 7). Il MEF può escludere offerte a prezzi non convenienti o ridurre le quantità al prezzo massimo accolto (art. 6). Per contribuenti e partite IVA estranei all'asta non sorgono sanzioni previste da questo decreto.

Testo pubblicato in Gazzetta Ufficiale — Serie Generale, n. 262 del 10 novembre 2026: decreto del Ministero dell'economia e delle finanze del 5 novembre 2026 recante «Operazione di riacquisto di titoli di Stato mediante asta competitiva» (codice 26A05883).

Gazzetta Ufficiale — Serie Generale: decreto 26A05883 del 10-11-2026